自2007年3月28日，中国银行在境内率先推出私人银行服务，至今已走过19个年头。近日，有媒体报道称，交通银行拟申请撤销私人银行专营机构牌照。
对此，交通银行方面做出了回应，为强化财富金融特色，提升客户服务能力，经交行董事会审议批准实施零售板块体制机制改革，该行正进行相关组织架构调整，有关工作正严格按照规定流程稳妥推进。现有私人银行业务服务、权益、流程等均不受影响。
上海金融与发展实验室特聘研究员王润石告诉《中国经营报》记者，撤销牌照绝不意味着停止私行业务，未来的私行竞争不再是看谁有独立牌照，而是看谁能更高效地整合全行资源，为客户提供真正综合金融解决方案。
私人银行牌照“由持转撤”
工商银行于2008年获批首家私人银行专营机构牌照。交通银行于2012年9月获准私人银行专营牌照，是继工商银行、农业银行之后国内第三家获得私人银行专营牌照的机构，持牌经营超13年。
根据交通银行2025年业绩报，截至2025年年末，该行私人银行客户数10.51万户，较2024年年末增长11.62%；管理私人银行客户资产14301.28亿元，较2024年年末增长10.39%。
“当年获取私人银行专营机构牌照的难度极大，属于曾经稀缺的试点‘特许经营’资源。”王润石告诉记者，私人银行专营机构牌照并非全国通用的常规牌照，而是原中国银监会在上海推进国际金融中心建设背景下的专项试点。截至目前，国内也仅有5家银行持有该牌照，分别是工商银行、农业银行、交通银行、兴业银行和恒丰银行。“持牌意味着该私人银行部属于‘分行级专营机构’，拥有独立核算、自主经营、自主决策对外合作等权限，相当于在银行内部拥有一个相对独立经营的‘特区’。”
京华世家家族办公室董事长聂俊峰告诉记者，私人银行牌照和国家金融监督管理总局此前批复给商业银行的信用卡中心、票据中心、资金运营中心等专业机构牌照有着本质区别。“像信用卡、票据、资金运营这类专业机构，都拥有独立的资产负债表与损益表，具备成熟的事业部化运作基础；而私人银行业务则完全不同，其核心客户资源大多沉淀在各分行、支行层面，总行私人银行部门仅承担常规的管理职能，业务产生的收益只能通过影子考核体现，无法进行实质性的业绩核算与考核。”
变局背后：存量竞争下的战略抉择
牌照曾是稀缺资源，但在当前银行业经营环境深刻变化的背景下，其“双刃剑”效应逐渐显现。
在王润石看来，虽然各家银行私行业务数据表现还算不错，但在当前环境下，其“专营牌照”模式逐渐显露出局限性，主要面临三方面压力。
一是内部协同的“孤岛效应”：专营机构模式虽然独立性强，但容易与母行的零售体系形成资源壁垒。高净值客户往往也是公司银行、投行或零售的客户，独立运作可能导致服务能力割裂，甚至因为考核问题出现内部争抢客户资源的情况。二是运营成本与效率问题：独立运作需要独立的中后台支持，导致IT系统、风控模型等重复建设，难以共享全行资源，推高了运营成本。三是客户需求变化：现在的高净值客户需求已从单纯的“保值增值”转向“财富传承+多元投资+风险隔离”的综合解决方案，这需要调动全行甚至跨行业的资源，单靠一个独立的私行部门难以高效调动全行资源。
北京财富管理行业协会特约研究员杨海平告诉记者，当前私人银行面临的压力主要是：客户增长进入存量时代，内卷式竞争导致业务增长乏力；专营机构虽然带来更灵活的资源调配权限，但也带来了协同难题。撤销私人银行专营机构牌照的深层动因在于增加协同性，提升客户转化率，破解上述难题。
记者注意到，对于交通银行回应中提到的零售业务调整，该行董事会已经在今年2月审议批准了《关于深化零售板块体制机制改革的议案》。
值得注意的是，这一调整并非业务的退却，而是服务逻辑的重构。王润石认为，对于客户来说，撤销私人银行专营机构牌照不仅仅是银行内部架构的调整，而是意味着客户能调动和享受到的资源将发生质的变化。“简单来说，以前你可能是在和一个‘独立的私行精品店’打交道，未来则是直接连接了‘整个交通银行集团的资源库’，比如可以享受投研服务、获得‘1+N’的综合解决方案、更顺畅的‘全生命周期’服务体验、数字化体验升级等。这次调整在于人为设置‘边界消失’，私行客户不再是一个被隔离在‘私行机构’里的孤岛客户，而是成为整个银行生态的核心。银行将不再只是卖产品，而是调动全集团的力量，为客户解决财富保值、增值、传承以及背后的企业经营等一揽子问题。”
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